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倍特早盤視點20200121 2020年01月21日 09:10
股指節前不持倉
觀點:消息面,新華社:近期,湖北省武漢市等多個地區發生新型冠狀病毒感染的肺炎疫情。新華社:修訂后的證券法將于2020年3月1日起施行。第一財經:工信部部長苗圩表示,今年汽車產銷形勢應該好于去年?!Y委:發布《關于中央企業加強參股管理有關事項的通知》。商務部等13部門:印發《關于推動品牌連鎖便利店加快發展的指導意見》。市場方面,目前股市利好逐步兌現,市場連續上漲之后,資金參與積極性預期減弱,宏觀回暖以及企業業績回升等因素是對股指考驗增加,短期市場預期震蕩修復。
交易策略方面,股指高位震蕩,短期存在調整壓力,春節期間國際市場政治因素增加,不持倉過節,關注IF2002合約20日均線支撐。
(倍特期貨  杜輝)

橡膠節前輕倉持多
觀點:夜盤天然橡膠小幅震蕩,RU2005收報12935點,下跌0.23%。NR2003收報10745點,下跌0.19%。市場方面,臨近春節,天然橡膠下游需求基本停滯,保稅區預期繼續累庫,套保壓力增加,橡膠出現回落?;久嫔?,目前天然橡膠加工廠方面生產利潤良好,加工積極性較高,推升原料價格上行,成品價格承壓??傮w來看,橡膠缺乏推升行情的動力,預期震蕩為主,維持底部抬高局面。
交易策略方面,天然橡膠目前保持底部逐步抬高行情特征,春節之前缺乏現貨指引,預期震蕩為主,輕倉持有多單。
(倍特期貨  杜輝)

金銀窄幅震蕩,關注短線方向選擇
【外盤、消息】隔夜,外盤因馬丁路德金紀念日休市。COMEX金最新1565.9,漲0.06%,日線窄幅震蕩中重心略有上移,MACD下叉未扭轉。周線上5周均線支撐暫時有效,表現為偏強的震蕩調整,支撐1555,壓力1568、1580;COMEX銀最新18.110,跌0.03%,日線暫時守住20日均線,5日均線轉平,MACD綠柱縮短線,短線略偏穩,支撐17.9,壓力18.4。
    消息面:IMF將2019年與2020年全球經濟增長預期下調至2.9%和3.3%,均比去年10月份的預測低0.1個百分點,稱經濟下行風險仍然顯著,但程度減輕。MF將美國2020年經濟增長預期從10月份的2.1% 下調至2.0%。IMF預計2020年中國經濟增速為6%。
【基金持倉】黃金ETF持倉898.82噸,較前一日持平;白銀ETF持倉量11024.23噸,較前一日持平。
【期貨走勢】昨晚內盤方面,滬金繼續窄幅震蕩,日線仍呈小橫盤態勢,上方受到10日均線壓制,在持續幾日窄幅橫盤后,短線或有小方向選擇。周線仍屬震蕩反復格局;滬銀平開小漲,日線仍未擺脫日均線束縛,屬震蕩調整態勢?;久嫔?,IMF下調全球及美國經濟增長預期,美元對60日均線上破后出現調整,上破有效性需要確認。此外,在鈀金上漲的人氣帶動下,黃金ETF持倉在過去一周再度增長,市場對后市信心有所恢復。金銀短線略穩,是否真正轉穩尚需進一步確認。今日關注日本央行會議及黑田東彥的講話。AU2006支撐347,壓力349.3;AG2006支撐4280,壓力4380。
【操作策略】滬金震蕩反復,AU2006關注347-349.3小區間,任意方向突破均可短線跟進;滬銀震蕩反復,AG2006參考4280-4380區間短線為主。
(倍特期貨:張中云)

銅:春節長假將至,滬銅繼續高位震蕩
倫銅高位小幅整理,仍守在10日線之上。滬銅夜盤再度小幅回落。日線上看滬銅維持高位震蕩,短線跌破49000關口,下方支撐暫看48700一線。技術指標MACD快慢線保持死叉,RSI回到50以下運行,指標來看短線偏弱。
信息面,美元繼續反彈。SMM網訊,國家統計局周一公布數據顯示,中國12月精煉銅(電解銅)產量為93.0萬噸,較去年同期增長11.6%。中國2019年全年精煉銅(電解銅)產量為978.4萬噸,同比增加10.2%。國際銅業研究組織(ICSG)在最新公布的月度報告中稱,2019年10月全球精煉銅市場供應短缺3.3萬噸,9月短缺8.9萬噸。ICSG月報顯示,今年前10個月,全球精煉銅市場短缺43.90萬噸,之前一年同期為短缺34.5萬噸。 全球10月精煉銅產量為207萬噸,消費量為211萬噸。IMF預計,2020年全球經濟增速為3.3%,此前預期為3.4%;預計2021年全球經濟增速為3.4%,此前為3.6%。IMF指出,下行風險仍然突出,但已經沒有那么顯著。
全球銅顯性庫存仍居于低位。最新倫銅庫存124225噸,-1025。截止1月17日,上海交易所庫存為134812噸,+1067噸。20日洋山銅溢價(提單)38—56; 均價47(0)。20日國內現貨市場價格:長江48920-48940;廣東48820-49020。上海有色網48800-48900,均價48850(-70)。貼80–貼30 均價 貼55(+65)。
交易策略:滬銅繼續高位震蕩,長假來臨,建議清倉過節。
(倍特期貨  魏宏杰  馮軍)

蘋果: 銷區銷量增加 期價震蕩整理
基本面:陜西產區目前春節備貨結束,客商貨走貨較少,多以低價果農貨為主,目前果庫果農貨占比依然較大,當前價格仍較弱,年后價格或將繼續去保持弱勢。山東產區基本以客商自發貨為主,庫內果農存貨多中后期貨,后續價格有下行壓力,春節備貨和包裝基本結束,近期包裝貨價格適中,走量尚可。替代性水果柑橘類水果價格上漲,對于蘋果銷售影響有所利好。
盤面:AP2005昨日震蕩整理,未保持上周反彈,臨近春節,保證金即將增加,盈利單部分減倉離場,期價保持震蕩為主,關注春節現貨銷售情況。
操作策略:AP2005目前震蕩整理,臨近春節,空單可離場,等待節后現貨數據再行入場。
(倍特期貨: 魏宏杰 孫紹坤)

豆粕現價多地暫穩期價窄幅震蕩
【現貨市場】豆粕報價:天津2760,-10;山東日照2685,-0;江蘇連云港2730,+0;廣東東莞2630,+0。USDA的1月份供需報告中,2019/20年度美豆播種面積為7610萬英畝,12月7650,-40;平均單產為47.4蒲/英畝,12月46.9,+0.5;產量為35.58億蒲,12月為35.5,+0.08,期末庫存為0.475億蒲,12月0.475,-0。從美豆價格來看,中美簽署第一階段協議,新季美豆產量保持下調,中國恢復更多美豆采購提供支撐,而中美加征關稅還并未完全取消,美豆庫存高企提供壓力;從國內來看,中國大豆供給較為充足,壓榨量同比小幅減少但幅度持續收窄,國家鼓勵生豬養殖,豆粕庫存環比繼續回升但幅度較小,而存欄較低將繼續影響飼料消費。綜合來看,中美貿易談判情況和國內豆粕庫存成為當前的主要價格指引。
【操作策略】中美簽署經貿協議,外盤價格震蕩下跌,年底生豬加速出欄飼料需求短期走弱,豆粕庫存環比小幅回落,菜籽供應問題仍然存在,豆粕現價多地暫穩,期價近期窄幅震蕩,M2005、RM2005可短線交易為主。
(倍特期貨  程杰)

油脂震蕩調整
【信息及評述】獨立檢驗公司AmSpec表示,馬來西亞1月1—20日棕櫚油出口較上月同期的81.99萬噸減少9.9%至73.89萬噸。全球最大油棕樹種植商表示,馬來西亞Sime Darby公司高管表示,在印度對精煉棕櫚油進口實施限制之后,公司將對印度出口更多毛棕櫚油,并將精煉棕櫚油業務轉移其他市場。MPOB引用國家海關部門數據,馬來西亞已將2月毛棕櫚油出口關稅上調至6%?,F貨方面,根據天下糧倉,1月20日國內沿海一級豆油6880—7120元/噸(持穩),沿海24度棕櫚油大多停報,沿海進口菜籽壓榨四級菜油7950—8250元/噸(漲10—20元/噸)。
【觀點與操作策略】美國金融市場休市,美豆方面暫無指引;馬棕減產不改、幅度存疑,不過印度限制精煉棕油進口引擔憂,馬棕低開高走。國內方面,豆油商業庫存總量85.09萬噸,環比降低3.03%;棕櫚油庫存總量83.91萬噸,環比降1.5%;兩廣及福建菜油庫存總量5.64萬噸,環比減少14.8%。建議y2005、P2005、OI005日內短線操作。
(倍特期貨 劉思蘭)

鋼材拉高獲利回吐短線震蕩回調
臨近春節,鋼材現貨市場已進入休市狀態,商家離場,現貨價格有價無市,工地停工,供需指引弱化。
上周電爐鋼開工率不足四成,環比周度降幅超過20%,春節前提前安排檢修、停產放假,長流程鋼廠趁過節增加檢修,上周螺紋鋼產量降幅如預期擴大。市場關注點在累庫,上周螺紋庫存增加94萬噸達729萬噸,大大超過去年春節前一周水平,向2018年看齊;今年長流程鋼廠利潤不錯,部分短流程鋼廠有利,產量降幅預計小于去年春節期間,意味著接下來累庫幅度繼續超去年水平,向2018年水平靠攏,但期貨盤面螺紋5月合約價格較前兩年同期低,這是節前一個重要的抗跌因素。上周五公布的去年12月宏觀經濟數據顯示,房地產投資下滑不明顯,保持韌性,盤面受提振反彈拉高后資金獲利回吐,缺乏持續利好刺激,短線預計震蕩回調,關注下方均線支撐表現。
螺紋2005不持倉,看3550下擋表現;熱卷2005不持倉,看3580下擋表現;短線交易日內為主。
(倍特期貨 劉明亮)

焦煤焦炭:以穩為主,震蕩思路
【現貨市場】焦炭方面,第四輪提漲部分落地。因港口、產地價格倒掛,港口持續去庫,現港口準一1880元/噸。焦煤方面,山西地區煤礦及洗煤廠大面積放假,供給偏緊,進口煤放量,但無法彌補國內供給收縮量,2月底前仍處于焦煤的季節性強勢期。焦煤因季節性問題震蕩上行,焦炭節前驅動不強,震蕩偏多為主。建議,震蕩思路參與,焦炭關注1860支撐,焦煤關注1220支撐。
【操作策略】焦煤焦炭,震蕩偏多思路,以支撐試多為主。
(倍特期貨  范宙)

雞蛋:再度減倉反彈,后期波動收斂
【現貨及期貨數據】
現貨方面,天下糧倉數據統計昨日國內雞蛋價格穩中偏弱震蕩。全國均價為3.67元/斤,較周一跌0.04元/斤。山東地區紅蛋價格在3.60-3.77元/斤,較周一穩中下跌0.10元/斤;東北地區雞蛋價格在2.95-3.20元/斤,個別跌0.10元/斤,主產區均價3.59元/斤,較周一跌0.06元/斤。主銷區北京停報,上海、廣東均穩,銷區平均價格為3.82元/斤,較周一持平。昨日國內淘汰雞價格穩中下跌。全國淘汰雞平均價格指數為3.98元/斤,較周一跌0.02元/斤。其中江蘇地區活禽價格最高在4.80元/斤,較周一持平;遼寧地區紅雞價格在3.95元/斤,較周一跌0.05元/斤。
【觀點與操作策略】
基本面上,全國雞蛋現貨價格穩中偏弱震蕩,節前均價將停留在3.65元/斤上下。從現貨市場看。全國整體雞蛋供應總量為淡季,整體量偏小,但進入本周后,因春節長假基本開始,現貨交投在多數地方已經逐步停止,整體交投已經非常清淡,基本認為蛋價以小幅震蕩的方式延續至春節。期貨方面:昨日雞蛋期貨近遠月合約均以延續反彈為主,強弱差異表現為近遠期基本一致,資金昨日大幅減倉單邊超過5萬手,資金的離場是近期推動蛋價反彈的最大動能。操作策略上: 同時,資金流向仍是最關鍵的決定性信號。目前整體看:現貨市場節前趨向平靜,蛋價整體維持震蕩節奏。最近兩個交易日資金放量流出,期價的反彈要求得以釋放。整體而言,期貨方面在最后三個交易日的波動大概率趨穩,節前多單可繼續持有。
(倍特期貨   魏宏杰 劉體峰)

鐵礦石現貨價格上漲 期市維持震蕩
【現貨市場及信息綜述】:21日進口礦港口現貨市場價格上漲,青島港PB粉685元/噸,漲4元/噸;青島港金布巴粉620元/噸,漲3元/噸。上周(1/13-1/19)澳洲巴西鐵礦發運總量1561.1萬噸,環比上期減少46.5萬噸,澳洲發貨總量1178.0萬噸,環比減少52.9萬噸,澳洲發往中國量986.0萬噸,環比上周減少104.1萬噸,力拓發往中國量290.4萬噸,環比上周減少105.2萬噸,BHP發往中國量414.8萬噸,環比上周增加34.7萬噸,FMG發往中國量247.6萬噸,環比上周減少10.7萬噸;巴西發貨總量383.1萬噸,環比上期增加6.4萬噸,其中淡水河谷發貨量338.5萬噸,環比減少21.8萬噸。受到天氣因素等影響,外礦發運持續小幅減少。64家樣本鋼廠進口燒結粉礦庫存為2259.9萬噸,較上期增加267.89萬噸,可用天數上升6天至38天;燒結粉總日耗56.4萬噸;庫存消費比40.0;臨近春節,鋼廠補庫已接近尾聲,后續補庫空間極小。受熱帶氣旋影響,力拓發運港口于12日晚開始清港,鐵礦石發運裝卸工作將受到一定影響。宏觀面地產類數據表現良好,提振黑色系價格,鐵礦石跟隨上行。外礦發運減少,節前對礦價形成一定支撐,短期礦價料偏震蕩。
【操作策略】:短期礦價偏震蕩,鐵礦2005多單部分止盈,剩余多單參考660。
(倍特期貨 劉明亮 徐嘉儷)

玉米:東北產區整體穩定,收購主體陸續進入春節停收狀態;華北到貨車量減少,整體穩定;南港玉米小幅提漲,春節備貨接近尾聲。
玉米維持前期觀點,長期尋找低點買入機會,短期激進者可選在05合約1950以上擇機短空
以上所載觀點僅供參考,憑此入市風險自擔!
 
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