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倍特早盤視點20200120 2020年01月20日 09:29
道指及美元走高,金銀能否有效走穩需觀察
【外盤、消息】上周五晚,國際金銀小幅收漲。COMEX金報收1561.9,漲0.31%,日線小陽,但5日均線及MACD仍向下。周K線報收下影小陰,下方剛好受到5周均線支撐,支撐1550,壓力1568;COMEX銀報收18.080,漲0.53%,日線收上影小陽暫時守住20日均線,但5日均線MACD仍下行。周K線報收長下影小陰,周均線系統上還未扭轉,短期表現為震蕩調整,支撐17.8,壓力18.4。
    消息面:美國1月密歇根大學消費者信心指數初值為99.1,低于前值和市場預期的99.3。美國12月新屋開工年化總數為160.80萬戶,年化月率上升16.9%,創2006年12月以來最高水平,同時創下2016年10月以來最大月度增幅。美國12月工業產出月率下滑0.3%,預期為下滑0.2%。美國12月營建許可月率下滑3.9%,11月為上升0.9%。
【基金持倉】黃金ETF持倉898.82噸,較前一日增加2.2%;白銀ETF持倉量11024.23噸,較前一日持平。CFTC公布的截止1月14日當周,黃金非商業凈多頭寸319235張,較前一周減少0.95%%;白銀非商業凈多頭寸67373張,較前一周增加0.18%。
【期貨走勢】上周五晚內盤方面,滬金平開后窄幅震蕩,日線仍呈小橫盤態勢,5日均線及MACD下行,調整未有效改變,短線表現為震蕩反復;滬銀平開震蕩,5、10日均線及MACD的下行未得到扭轉,能否有效企穩仍需要確認?;久嫔?,美經濟數據有好有壞,黃金ETF持倉周五大增,幫助期價持穩。但地緣憂慮減緩,美國道指雙見新高,美元上破60日均線,這牽制了金銀的回升力度。金銀短線調整能否真正轉穩,需要觀察。AU2006支撐345,壓力350;AG2006支撐4280,壓力4400。
【操作策略】滬金震蕩反復,AU2006短線參考345-350區間交易為主;滬銀震蕩反復,AG2006參考4280-4400區間短線交易。
(倍特期貨:張中云)

股指短期調整
觀點:消息面,上海證券報:1月16日至17日,2020年證監會系統工作會議在京召開?!⊙胍暎?月17日,第二批國家組織藥品集中采購工作順利完成,32個品種采購成功,平均降幅53%。人民日報:國家統計局1月17日對外公布,經初步核算,2019年GDP為99.0865萬億元,穩居世界第二位。中國基金報:春節前最后幾天迎來解禁高潮。央視新聞:當地時間1月18日,美國總統特朗普的律師正式回應彈劾指控,以非法為由駁回了對他的起訴。市場方面,股市利好因素逐步落地,股指上漲短期開始呈現乏力局面。美國參議院啟動對總統彈劾成為市場的風險因素之一,所以股市目前交易偏謹慎,短期資金獲利兌現的壓力存在。
交易策略方面,股指高位震蕩,短期存在調整壓力,IC與IH組合單平倉,IF2002合約回調到20日均線可再進場做多。
(倍特期貨  杜輝)

橡膠短期回調
觀點:上周五與夜盤天然橡膠震蕩回調,RU2005收報12960點,下跌1.63%。NR2003收報10745點,下跌1.92%。市場方面,臨近春節,天然橡膠下游需求基本停滯,保稅區預期繼續累庫,套保壓力增加,橡膠出現回落?;久嫔?,目前天然橡膠加工廠方面生產利潤良好,加工積極性較高,推升原料價格上行,成品價格承壓??傮w來看,橡膠缺乏推升行情的動力,預期震蕩為主,維持底部抬高局面。
交易策略方面,天然橡膠目前保持底部逐步抬高行情特征,春節之前缺乏現貨指引,預期震蕩為主,持倉多單。
(倍特期貨  杜輝)

豆粕現價穩中微漲期價窄幅震蕩
【現貨市場】豆粕報價:天津2770,+10;山東日照2685,-5;江蘇連云港2730,+0;廣東東莞2630,+0。USDA的1月份供需報告中,2019/20年度美豆播種面積為7610萬英畝,12月7650,-40;平均單產為47.4蒲/英畝,12月46.9,+0.5;產量為35.58億蒲,12月為35.5,+0.08,期末庫存為0.475億蒲,12月0.475,-0。從美豆價格來看,中美簽署第一階段協議,新季美豆產量保持下調,中國恢復更多美豆采購提供支撐,而中美加征關稅還并未完全取消,美豆庫存高企提供壓力;從國內來看,中國大豆供給較為充足,壓榨量同比小幅減少但幅度持續收窄,國家鼓勵生豬養殖,豆粕庫存環比繼續回升但幅度較小,而存欄較低將繼續影響飼料消費。綜合來看,中美貿易談判情況和國內豆粕庫存成為當前的主要價格指引。
【操作策略】中美簽署經貿協議,外盤價格震蕩下跌,年底生豬加速出欄飼料需求短期走弱,豆粕庫存環比繼續上升但幅度較小,菜籽供應問題仍然存在,豆粕現價穩中微漲,期價近期窄幅震蕩,M2005、RM2005可短線交易為主。
(倍特期貨  程杰)

蘋果: 產區備貨增加 期價震蕩反彈
基本面:陜西產區目前走貨量較少,春節備貨客商基本備貨結束,尋貨以低價果農貨為主,客商貨價格走量較慢,走貨多以低價貨源為主,尋貨商基本結束年前備貨,而冷庫果農貨占比依然較大,當前價格仍以偏弱為主。山東產區目前冷庫貨成交零星,基本以客商自發貨為主,果農貨多中后期貨,后續價格有下行壓力,春節備貨和包裝基本結束,近期包裝貨價格適中,走量尚可。替代性水果柑橘類水果價格上漲,對于蘋果銷售影響有所利好。
盤面:AP2005上周開始期價有所反彈,臨近春節,盈利單部分減倉離場,加上春節前現貨走量增加,期價近日有所反彈,后續仍以震蕩為主,需注意盤面持倉情況,如獲利單離場較多,年前期價將保持持續反彈趨勢。。
操作策略:AP2005目前震蕩整理,臨近春節,輕空可逐步減倉離場,等待節后現貨數據再行入場。
(倍特期貨: 魏宏杰 孫紹坤)

銅:臨近春節長假,滬銅高位震蕩
倫銅高位整理。滬銅夜盤小幅回落。日線上看滬銅維持高位震蕩走勢,短線即將考驗49000一線支撐。技術指標MACD快慢線趨于合攏,RSI回到50附近運行,指標來看短線偏震蕩。
信息面,美元大幅反彈。中國12月份工業產值同比增長6.9%,為九個月來的最大增幅,高于5.9%的預期。周日中國人民銀行開展2000億元逆回購操作。上周三以來,央行已連續4個工作日向市場“放水”,合計凈投放11000億元。截至1月18日,已有29個省份公布2020年經濟發展預期目標。有7個省份經濟增長目標與上一年持平,20個省份下調,而唯有天津“逆勢”上調。此外,在各省市政府工作報告中,“5G”建設成為熱門。
全球銅顯性庫存仍居于低位。最新倫銅庫存125250噸,-1525。截止1月17日,上海交易所庫存為134812噸,+1067噸。17日洋山銅溢價(提單)38—56; 均價47(0)。17日國內現貨市場價格:長江48960-49000;廣東48940-49140。上海有色網48860-48980,均價48920(-20)。貼150–貼90 均價 貼120(+50)。
交易策略:滬銅短線高位震蕩,建議短多節前逢高減持。
(倍特期貨  魏宏杰  馮軍)

焦煤焦炭:以穩為主,震蕩思路
【現貨市場】焦炭方面,第四輪提漲部分落地。因港口、產地價格倒掛,港口持續去庫,現港口準一1880元/噸。焦煤方面,山西地區煤礦及洗煤廠大面積放假,供給偏緊,進口煤放量,但無法彌補國內供給收縮量,2月底前仍處于焦煤的季節性強勢期。焦煤因季節性問題震蕩上行,焦炭節前驅動不強,震蕩偏多為主。建議,震蕩思路參與,焦炭關注1860支撐,焦煤關注1220支撐。
【操作策略】焦煤焦炭,震蕩思路,以支撐短多為主,不建議追高。
(倍特期貨  范宙)

雞蛋:以資金為導向,反彈延續
【現貨及期貨數據】
現貨方面,天下糧倉數據統計昨日國內雞蛋價格穩中下跌。全國均價為3.71元/斤,較周五跌0.01元/斤。山東地區紅蛋價格在3.70-3.85元/斤,較周五小幅波動0.05-0.10元/斤;東北地區雞蛋價格在3.05-3.20元/斤,個別跌0.20元/斤,主產區均價3.65元/斤,較昨日跌0.01元/斤。主銷區北京停報,上海、廣東均穩,銷區平均價格為3.82元/斤,較周五持平。昨日國內淘汰雞價格穩中偏強震蕩。全國淘汰雞平均價格指數為4.00元/斤,較周五漲0.04元/斤。其中江蘇地區活禽價格最高在4.80元/斤,較周五持平;遼寧地區紅雞價格在4.00元/斤,較周五持平。
 【觀點與操作策略】
 基本面上,全國雞蛋現貨價格微幅整理,平穩波動,目前蛋價和肉價在大體在節奏上保持同步。從現貨市場看。全國整體雞蛋供應總量為淡季,整體量偏小,但同時因春節前備貨高峰也基本結束,現貨市場交投已經非常清淡,現貨蛋價以小幅震蕩的方式延續至春節。 期貨方面:周五雞蛋期貨近遠月合約均以延續溫和反彈為主,遠強近弱,資金在16日大幅減倉后,相對平穩。整體來看:現貨市場節前趨向平靜,現貨蛋價整體維持震蕩節奏。但期價核心在于資金對節奏的控制。鑒于16日資金放量流出,且臨近春節,這一個過程也會延續,整體而言,期貨方面均維持溫和反彈節奏,操作上輕多可參與。

(倍特期貨   魏宏杰 劉體峰)

鋼材受經濟數據提振反彈
臨近春節,鋼材現貨市場已進入休市狀態,商家離場,現貨成交降至冰點,現貨價格有價無市,工地停工,供需指引弱化。
上周電爐鋼開工率不足四成,環比周度降幅超過20%,春節前提前安排檢修、停產放假,長流程鋼廠趁過節增加檢修,上周螺紋鋼產量降幅如預期擴大。市場關注點在累庫,上周螺紋庫存增加94萬噸達729萬噸,大大超過去年春節前一周水平,向2018年看齊;今年長流程鋼廠利潤不錯,部分短流程鋼廠有利,產量降幅預計小于去年春節期間,意味著接下來累庫幅度繼續超去年水平,向2018年水平靠攏,但期貨盤面螺紋5月合約價格較前兩年同期低,這是節前一個重要的抗跌因素。去年12月宏觀經濟數據顯示,房地產投資下滑不明顯,保持韌性,對盤面形成利好提振,短線預計震蕩市,謹慎看待反彈,關注盤面資金主動性。
螺紋2005不持倉,上方壓力前高3620;熱卷2005不持倉,壓力3650;短線交易日內為主。
(倍特期貨 劉明亮)

鐵礦石現貨價格上漲 期市震蕩上行
【現貨市場及信息綜述】:20日進口礦港口現貨市場價格上漲,青島港 PB 粉681元/噸,漲6元/噸;青島港金布巴粉617元/噸,漲5元/噸。全國45港進口鐵礦庫存(單位:萬噸)統計12373.93,較上周增36.07;日均疏港量317.23增10.81。分量方面,澳礦6824.03增73.10,巴西礦3341.37降30.91,貿易礦5694.36降92.73,球團438.13降20.10, 精粉809.65降12.73,塊礦1965.23增47.32;在港船舶數量113降10。64家樣本鋼廠進口燒結粉礦庫存為2259.9萬噸,較上期增加267.89萬噸,可用天數上升6天至38天;燒結粉總日耗56.4萬噸;庫存消費比40.0;臨近春節,鋼廠補庫已接近尾聲,后續補庫空間極小。受熱帶氣旋影響,力拓發運港口于12日晚開始清港,鐵礦石發運裝卸工作將受到一定影響。宏觀面地產類數據表現良好,提振黑色系價格,鐵礦石跟隨上行。外礦發運減少,節前對礦價形成一定支撐,短期礦價料偏強震蕩。
【操作策略】:短期礦價偏強震蕩,鐵礦2005輕多持有。
(倍特期貨 劉明亮 徐嘉儷)

玉米東北產區整體穩定,收購主體陸續進入春節停收狀態,個別深加工備貨提價;華北到貨車量減少,整體穩定;南港玉米小幅提漲,春節備貨接近尾聲。
玉米維持前期觀點,長期尋找低點買入機會,短期激進者可選在05合約1950以上擇機短空。


以上所載觀點僅供參考,憑此入市風險自擔!
 
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